Analisis Perubahan Pendapatan Dan Penggunaan Modal Kerja

A.     Analisis Perubahan Pendapatan

Pengertian Pendapatan

Pendapatan adalah jumlah uang yang diterima oleh perusahaan dari aktivitasnya, kebanyakan dari penjualan produk dan/atau jasa kepada pelanggan. Bagi investor, pendapatan kurang penting dibanding keuntungan, yang merupakan jumlah uang yang diterima setelah dikurangi pengeluaran.

Pertumbuhan pendapatan merupakan indikator penting dari penerimaan pasar dari produk dan jasa perusahaan tersebut. Pertumbuhan pendapatan yang konsisten, dan juga pertumbuhan keuntungan, dianggap penting bagi perusahaan yang dijual ke publik melalui saham untuk menarik investor.

Sumber pendapatan :

1. Transaksi modal atau pendanaan yang mengakibatkan adanya tambahan dana yang ditanamkan oleh pemegang obligasi dan pemegang saham.
2. Laba dari penjualan aktiva yang bukan berupa produk perusahaan seperti aktiva tetap, surat berharga atau penjualan anak/cabang perusahaan.
3. hadiah , sumbangan atau penemuan
4. revaluasi aktiva
5. penyerahan produk perusahaan, yaitu aliran hasil penjualan produk

Pengakuan Pendapatan

Pendapatan dapat diakui berdasarkan :

1. Kemajuan Produksi

mis : produksi berdasarkan pesanan, berdasarkan kontrak atas barang berwujud seperti pembuatan kapal, gedung, jalan raya, bendungan dll.

2. Saat produksi selesai

mis : industri ekstraktif (pertambangan), pertanian.

Pengakuan ini disebabkan karena punya pasar yang luas dan harga yang pasti (mis : beras, timah, emas dll)

3. Penjualan (dasar paling obyektif/standar utama) 

Dasar ini didukung oleh P&L dengan alasan :

a.Pendapatan merupakan jumlah rupiah yang menyatakan produk akhir operasi perusahaan dan oleh karena itu harus diakui dan diukur pada tingkat atau titik kegiatan yang menentukan dalam aliran kegiatan operasi perusahaan.

b.Pendapatan harus benar-benar terjadi dan didukung dengan timbulnya aktiva baru yang dapat dipercaya, sebaiknya berupa kas atau piutang

a. Ada kemungkinan barang dikembalikan

b. tidak seluruh piutang dapat tertagih

c. ada biaya yang timbul setelah penjualan ( mis : biaya administrasi, biaya perbaikan barang dll)

d. Piutang (hasil penjualan kredit) bukan aktiva yang mempunyai daya beli yang nyata.

4. Saat penerimaan Kas, mis : perusahaan jasa dan perusahaan yang menjual secara angsuran /cicilan.

Untuk penjualan angsuran, dasar pikirannya adalah :

a. seluruh/sebagian piutang yang timbul bukan merupakan aktiva yang mempunyai daya beli murni

b. makin lama jangka waktu untuk mengangsur semakin besar kemungkinan piutang tidak tertagih

c. biaya sesudah penjualan, terutama biaya penagihan dan pengumpulan piutang , biasanya lebih tinggi dibanding dengan biaya sesudah penjualan untuk penjualan kredit (jk.pendek)

APRESIASI : selisih nilai pasar yang wajar aktiva perusahaan dengan kos / nilai buku.

Apresiasi merupakan pendapatan yang harus diakui, hal ini ditentang P&L karena :

1. Apresiasi bukan merupakan transaksi

2. Apresiasi tidak obyektif, karena beberapa aktiva nila apresiasinya hanya merupakan pendapat saja.

Proses terbentuk dan terealisasinya pendapatan :

1. EARNING PROCESS (proses pembentukan pendapatan) = konsep terjadinya pendapatan .Pendapatan dianggap terbentuk bersamaan dengan seluruh proses berlangsungnya operasi perusahaan (produksi, penjualan dan pengumpulan piutang).
2. REALIZATION PROCESS (proses realisasi pendapatan) .Pendapatan dianggap terbentuk setelah produk selesai dikerjakan dan terjual langsung / atas dasar kontrak penjualan.

Pengukuran Pendapatan

Pendapatan diukur dengan nilai wajar yang dapat diterima, jumlah pendapatan biasanya ditentukan oleh persetujuan antara perusahaan dan pembeli yang diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau yang dapat diterima perusahaan dikurangi jumlah discount dagang dan rabat volume yang diperbolehkan perusahaan, umumnya berbentuk kas atau setara kas.

Bila arus masuk dari kas atau setara kas ditangguhkan nilai wajar dari imbalan tersebut mungkin kurang dari jumlah nominal dari kas yang diterima atau yang dapat diterima.

Bila barang atau jasa dipertukarkan untuk barang atau jasa dengan sifat nilai yang sama maka pertukaran tidak dianggap sebagai transaksi yang mengakibatkan pendapatan. Dan bila barang dijual atau jasa diberikan untuk dipertukarkan dengan barang dan jasa yang tidak serupa pertukaran tersebut dianggap sebagai transaksi yang mengakibatkan pendapatan.

Pendapatan tersebut diukur pada nilai wajar dari barang atau jasa yang diserahkan, disesuaikan dengan jumlah kas atau setara kas yang ditransfer.

Karakteristik Pendapatan : P&L menyatakan bahwa pendapatan dapat ditinjau dari 2 aspek : FISIK & MONETER

1. Aspek fisik : pendapatan adalah hasil akhir suatu aliran fisik dalam proses menghasilkan laba
2. Aspek moneter : pendapatan adalah aliran masuk aktiva yang berasal dari kegiatan operasi perusahaan dalam arti luas.

B.     Penggunaan Modal Kerja

Modal kerja adalah investasi perusahaan dalam harta jangka pendek (kas, surat berharga jangka pendek, piutang dan persediaan). Modal kerja meliputi seluruh aktiva lancar atau aktiva lancar dikurangi hutang lancar. Contoh manajemen modal kerja adalah manajemen kas, manajemen piutang manajemen persediaan.Terdapat tiga konsep definisi modal kerja yaitu:

• Konsep kuantitatif:

Konsep ini menunjukan jumlah dana ( fund) yang tersedia untuk tujuan operasi jangka pendek. Konsep ini menganggap bahwa modal kerja adalah jumlah aktiva lancer ( gross working capital ).

• Konsep kualitatif:

Menitik beratkan pada kualitas modal kerja menurut konsep ini modal kerja adalah kelebihan aktiva lancar terhdap hutang lancar ( net working capital ). Sehingga menunjukan margin of protection ( tingkat keamanan bagi para kreditur jangka pendek )

• Konsep fungsional:

Menitik beratkan fungsi dari dana yang dimiliki dalam menghasilkan laba dari usaha pokok perusahaan yaitu current income dan future income.

Kas dan inventory adalah nyata-nyata modal kerja. Piutang terdiri dari sebagian yang dapat dimasukan dalam modal kerja dan sebagian lain yang termasuk dalam ‘potential working capital’. Potential working capital adalah dana/ current income yang tidak sesuai dengan maksud didirikannya perusahaan, namun dana tersebut nantinya dapat diambil/diuangkan dengan mudah yang selanjutnya dapat diinvestasikan dalam perusahaan.

      TUJUAN DAN SUMBER MODAL KERJA

Tujuan laporan perubahan modal kerja adalah memberikan ringkasan transaksi keuangan yang terjadi selama satu periode dengan menunjukan sumber dan penggunaan modal kerja dalam periode tersebut. Laporan perubahan modal kerja akan memberikan gambaran tentang bagaimana management mengelolah perputaran atau sirkulasi modalnya. Dimana sumber- sumber modal kerja berasal…

1. Hasil operasi perusahaan.

2. Keuntungan dari pernjualan surat-surat berharga ( investasi jangka pendek )

3. Penjualan aktiva tidak lancer

4. Penjualan saham atau obligasi

      MANFAAT MANAJEMEN MODAL KERJA

• Melindungi perusahaan terhadap krisis modal kerja karena turunnya nilai dari aktiva lancar.

• Memungkinkan untuk dapat membayar semua kewajiban-kewajiban tepat pada waktunya.

• Menjamin dimilikinya kredit standing perusahaan semakin besar dan memungkinkan bagi perusahaan untuk dapat menghadapi bahaya-bahaya atau kesulitan keuangan yang mungkin terjadi.

• Memungkinkan untuk memiliki persediaan dalam jumlah yang cukup untuk melayani konsumen

• Memungkinkan bagi perusahaan untuk memberikan syarat kredit yang lebih menguntungkan kepada para langganannya.

• Memungkinkan bagi perusahaan untuk dapat beroperasi dengan lebih efisien karena tidak ada kesulitan untuk memperoleh barang atau jasa yang dibutuhkan.

• Laporan modal kerja akan sangat berguna bagi management untuk mengadakan pengawasan terhadap modal kerja

A.  Modal Kerja Permanen (Permanen Working Capital) yaitu modal kerja yang harus tetap ada pada perusahaan untuk dapat menjalankan fungsinya, atau dengan kata lain modal kerja yang secara terus-menerus diperlukan untuk kelancaran usaha. Permanent working capital ini dapat dibedakan dalam :

1. Modal Kerja Primer (Primary Working Capital) yaitu jumlah modal kerja minimum yang harus ada pada perusahaan untuk menjamin kontinuitas usahanya.

2. Modal Kerja Normal (Normal Working Capital) yaitu jumlah modal kerja yang diperlukan untuk menyelenggarakan luas produksi yang normal. Pengertian ‘normal’ di sini adalah dalam artian yang dinamis.

B. Modal Kerja Variabel (Variable Working Capital) yaitu modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah sesuai dengan perubahan keadaan, dan modal kerja ini dibedakan antara :

1. Modal Kerja Musiman (Seasonal Working Capital) yaitu modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah disebabkan karena fluktuasi musim.

2. Modal Kerja Siklis (Cyclical Working Capital) yaitu modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah disebabkan karena fluktuasi konyungtur.

3. Modal Kerja Darurat (Emergency Working Capital) yaitu modal kerja yang besarnya berubah-ubah karena adanya keadaan darurat yang tidak diketahui sebelumnya.

   Penentuan Besarnya Kebutuhan Modal Kerja Besar kecilnya kebutuhan modal kerja terutama tergantung kepada 2 faktor, yaitu :

1. Periode perputaran atau periode terikatnya modal kerja, dan

2. Pengeluaran kas rata-rata setiap harinya.

      LAPORAN MODAL KERJA

Laporan perubahan modal kerja merupakan ringkasan tentang hasil-hasil aktivitas keuangan suatu perusahaan dalam satu periode tertentu dan menyajikan sebab-sebab perubahan-peubahan posisi keuangan perusahaan tersebut.

CONTOH SOAL :

Current assets (aktiva lancar)	Rp
Kas	20.000.000
Efek	80.000.000
Piutang Dagang	50.000.000
Persediaan Barang	150.000.000
TOTAL	300.000.000
FIX ASSETS (AKTIVA TETAP)	Rp
Tanah	20.000.000
Gedung	500.000.000
Mesin-Mesin	170.000.000
Kendaraan	130.000.000
TOTAL	1.000.000.000

Ket :

1.   Penyusutan setiap tahun sebesar 20% untuk gedung, mesin dan kendaraan;

2.   Penjualan secara kredit dengan profit margin sebesar 40%

3.   Jika diketahui hutang lancar (current liabilities) adalah 270juta

PERTANYAAN : HITUNG MODAL KERJA?

Jawab :

  

a.       MENGGUNAKAN KONSEP KUANTITATIF

MODAL KERJA (WORKING CAPITAL)	Rp
Kas	20.000.000
Efek	80.000.000
Piutang Dagang (tanpa dipengaruhi prfit margin 40%)	50.000.000
Persediaan Barang	150.000.000
TOTAL MODAL KERJA	300.000.000

b.      MENGGUNAKAN KONSEP KUALITATIF

Current assets (aktiva lancar)	Rp
Kas	20.000.000
Efek	80.000.000
Piutang Dagang (tanpa dipengaruhi prfit margin 40%)	50.000.000
Persediaan Barang	150.000.000
TOTAL Current assets (aktiva lancar)	300.000.000
Hutang Lancar (Current Liabilities)	(270.000.000)
TOTAL MODAL KERJA	30.000.000

c.       MENGGUNAKAN KONSEP FUNGSIONAL

MODAL KERJA (WORKING CAPITAL)	Rp
Kas	20.000.000
Piutang Dagang (100-40 = 60%)	30.000.000
Persediaan Barang	150.000.000
Penyusutan Gedung	100.000.000
Penyusutan Mesin	34.000.000
Penyusutan Kendaraan	26.000.000
TOTAL MODAL KERJA	360.000.000
MODAL KERJA POTENSIAL (POTENTIAL WORKING CAPITAL	Rp
Efek	80.000.000
Profit Margin (40% dari piutang dagang)	20.000.000
TOTAL MODAL KERJA POTENSIAL	100.000.000
BUKAN MODAL KERJA (NON WORKING CAPITAL)	Rp
Tanah	20.000.000
Gedung (Nilai sisa setelah dikurangi penyusutan)	400.000.000
Mesin (Nilai sisa setelah dikurangi penyusutan)	136.000.000
Kendaraan (Nilai sisa setelah dikurangi penyusutan)	104.000.000
TOTAL BUKAN MODAL KERJA	660.000.000

 

Florens Rotua Sitinjak_43213564